سمسف أوبتيونس ترادينغ أتو

سمسف التعليم الفني أمب استراتيجيات يمكنك الاستثمار في أو المشتقات التجارية (خيارات أمب الآجلة) في سمسف الخاص بك مع النمو في كل من المشتقات التجارية و سمسفس على مدى العقد الماضي، وقد أثيرت مسألة لا مفر منه ما إذا كان المشتقات يمكن تداولها داخل الذاتي المدارة (سمسف)، وإذا كان الأمر كذلك، تحت أي قيود أو بارامترات هي المشتقات عموما يسمح في سمسفس بموجب قانون سيس للحصول على استنتاج حول السؤال أعلاه، نحن بحاجة إلى تحديد ما هي المشتقات تحت قانون سيس، ثم ننظر إلى أي أجزاء من القانون قد تقيد استخدامها. تعريفات نداش بموجب قانون سيس، وسيلة مشتقة لدكووا الأصول أو المطلوبات المالية التي تعتمد قيمتها على، أو مشتقة من، أصول أو التزامات أو مؤشرات أخرى. يعني عقد المشتقات عقد خيار لدكوان أو العقود الآجلة المتعلقة بأي حق أو مسؤولية أو ثينغردكو. لذلك أساسا، ونحن ننظر إلى تلك الصكوك المعروفة باسم الخيارات والعقود الآجلة. قانون سيس نداش هذا هو قانون الإشراف على المعاش التقاعدي (سيس)، وهيئة قانون التقاعد. لا ينص قانون سيس على قیود قلیلة جدا علی نوع أمین الاستثمار الذي یمکن أن یدخل إلیھ، إلا أنھ یعد توجیھیا تماما بشأن طریقة تنظیم الاستثمارات. وفيما يتعلق بالمشتقات، فإن المسألة الرئيسية هي أن بعض العقود المشتقة لها هامش، أو شرط ضمانات، وبالتالي قد تكون مخالفة للمادة 13.14. أي أن الوصي لا يجب أن يعوض عن أصول الصندوق أو فيما يتعلق به. ولكن هناك استثناء فيما يتعلق بالمشتقات. وتنص المادة 13-15A على أن الوصي يجوز له أن يوجه رسوما على أصل من أصول الصندوق في الحالات التالية: - تعطى الرسوم فيما يتعلق بعقد المشتقات - يعطى الرسم من أجل الامتثال لقواعد هيئة معتمدة (مثل ) - یوجد لدى الصندوق استراتیجیة مخاطر المشتقات - الاستثمار الذي یرتبط بھ الاستحقاق وفقا لاستراتیجیة مخاطر المشتقات لذلك یبدو أن المشتقات استثمار شرعي ومسموح بھ لشرکة سمسف توفير ما سبق راضون. ما هو مطلوب للسماح بالمشتقات لاستخدامها في سمسف في حين أننا راضون أعلاه أن المشتقات يسمح في سمسف بقدر ما يتعلق الأمر سيس، لا يزال هناك عدد قليل من الأشياء التي الأمناء تحتاج إلى أن يكون في مكان لتكون متوافقة تماما عند استخدام المشتقات في سمسف الخاصة بهم. ويشمل ذلك التحقق من وثيقة األمانة، ووضع بيان مخاطر المشتقات واستراتيجية االستثمار المكتوبة التي تصف استخدام المشتقات. سند الثقة إن سند الثقة الخاص بك هو في الأساس القواعد المنظمة لصندوقك. بالنسبة لك أن تفعل أي شيء في الصندوق الخاص بك، يجب أن يكون لديك الثقة الثقة تسمح بذلك. لذا فإن الخطوة الأولى هي أن ننظر تحت قسم لدكوينفستمنتسردكو من الفعل الخاص بك، ومعرفة ما إذا كان يسمح الاستثمار في المشتقات. يجب أن معظم الأعمال، ولكن لا يفترض. تحتاج دائما للتحقق. قائمة مخاطر المشتقات كما هو مذكور أعاله فيما يتعلق بالمادة 13-15A، يجب تقديم بيان مخاطر المشتقات) ويجب االلتزام به (عندما يدخل األمناء في عقود المشتقات حيث يتم االحتفاظ بالضمانات) أي الهامش (مما يؤدي إلى تحميل رسوم على أصول الصندوق. وهذا ينطبق على جميع العقود الآجلة و لدكوسيل إلى عقود الخيارات أوبينردكو. وتتبع هذه الوثيقة شكلا محددا وتتطلب بعض المعلومات المحددة التي ينبغي إدراجها. أعضاء استعراض سمسف لديهم حق الوصول إلى بيان المخاطر المشتقات عينة لاستخدامها كما يحلو لهم. إستراتيجية االستثمار المكتوبة يحدد هذا اإلستراتيجية االستثمارية للصندوق، ويجب أن يتضمن كيفية استخدام المشتقات. ال ينبغي التعامل مع المشتقات على أنها فئة أصول منفصلة، ​​بل كجزء من التعرض لفئة األصول التي تتعلق بها المشتقة. في حين أن هذا يبدو منطقيا، فإنه يثير مسألة كيفية قياس التعرض لعقد المشتقات. تنص استراتيجية الاستثمار المكتوبة على معايير فئة الأصول (مثل الأسهم من 30 إلى 70) ل سمسف، ويؤخذ على عاتق الأمناء إدارة أصول الصندوق لتتوافق مع هذه المعايير. ولذلك، عند الدخول في عقد المشتقات، سوف يحتاج الأمناء إلى حساب التعرض الذي يضيفه العقد المشتقات إلى فئة الأصول ذات الصلة، وضمان بقاءه ضمن المعايير المعلنة. ولذلك، فإن السؤال هو كيفية قياس التعرض. مع عدم وجود توجيه واضح واضح بشأن هذه المسألة من الجهة التنظيمية أو في قانون سيس، فإن الطريقة الشائعة لاستخدامها هي أخذ حساب التعرض لفئة الأصول لموقف مشتق ليكون نفس المعاملة المستخدمة في تقييم الموقف، على النحو التالي: دعوة اشترى أو وضع خيارات لفتح: القيمة السوقية لعقد الخيار. تباع دعوة أو وضع خيارات لفتح: الأرباح غير المحققة الحالية أو الخسارة من موقف مفتوح. لجميع العقود الآجلة لفتح: الأرباح غير المحققة الحالية أو الخسارة من الموقف المفتوح. وتضمن هذه الطريقة مجموع التعرض لجميع فئات الأصول دائما ما يصل إلى 100 ويتسق مع تقييم الصندوق ككل. نقطة من أتو بعد مناقشات مع منظم سمسفس (أتو)، كان من الواضح أن القضية الرئيسية لديهم مع الأمناء باستخدام المشتقات في سمسف (وبصرف النظر عن وجود جميع الوثائق المذكورة أعلاه في مكان) هو أن تكون قادرة لإثبات الامتثال للقاعدة 4.09 من نظام المعلومات الادارية على النحو التالي: القاعدة 4.09 معيار التشغيل - استراتيجية الاستثمار 4.09 (2) اعتبارات في صياغة الاستراتيجية يجب على الوصي للمنشأة صياغة وتنفيذ استراتيجية الاستثمار التي تراعي جميع ظروف بما في ذلك على وجه الخصوص: (أ) المخاطر التي ينطوي عليها صنع واستثمار وتحقيق عائدات استثمارات الكيان، مع مراعاة أهدافه ومتطلبات التدفق النقدي المتوقعة؛ (ب) تكوين استثمارات الكيان ك بما في ذلك مدى تنوعها أو تعرضها للمخاطر من عدم التنويع الكافي (ج) سيولة استثمارات المنشأة، مع مراعاة متطلبات التدفقات النقدية المتوقعة) د (قدرة المنشأة على الوفاء بالتزاماتها الحالية والمحتملة. نقطة أخيرة. لا يمكنك إدارة نشاط تجاري داخل سمسف، وبالتالي يجب ألا يكون تداول المشتقات في شكل نشاط تجاري يتم فيه المطالبة بخصومات تجارية نموذجية أو سحب الأجور. تعتبر المشتقات استثمارا مشروعا ومسموحا به داخل سمسف، إلا أن الامتثال الكامل سوف تحتاج إلى: ميدوت سند ائتماني يتضمن عقود المشتقات كاستثمار مسموح به. ميدوت A بيان المشتقات المالية إذا كان المطلوب هامش أو ضمان (أي العقود الآجلة لسكوسيل إلى خيارات أوبينرسكو) ميدوت A استراتيجية الاستثمار الكتابية التي تشمل استخدام المشتقات. ويجب أن يكون الأمناء قادرين أيضا على إثبات أنه قد صيغ فيما يتعلق بالمادة 49-9 (2) (أعلاه). ميدوت للتأكد من أنه عندما يتم فتح عقود المشتقات، يتم احتساب التعرض وتوزيعه على فئة األصول ذات الصلة، ويتم ذلك ضمن معايير فئات األصول المالية كما هو منصوص عليه في إستراتيجية االستثمار. أساسيات سمسف أساسيات سوبر ما هو فوائد سمسف الرئيسية من سمسف هو حق سمسف بالنسبة لي دورة حياة سمسف إعداد سمسف معلومات كيفية إعداد سمسف العناصر الهامة للنظر في الإعداد سمسف معلومات المشرف كيفية إكمال المشرف سمسف العناصر الهامة للنظر فيها مع سمسف المشرف إنهاء سمسف قارن إعداد سمسف مقدمي الخدمات سمسف التعليم الفني أمب استراتيجيات التحديثات التقنية على سمسف راديو سمسف ميثبوستيرس سوبر حدود وعتبات وحاسبات البيانات وأدوات الإسقاط حول مستثمر سمسف التحديثات الاستراتيجية مركز التعليم المستثمر سمسف عينة سمسف قالب استراتيجية الاستثمار الحصول على التأمين في سمسف في أسعار الجملة العضوية مجانا. ولكن فوائد ضخمة. البقاء حتى موعد مع جميع أحدث الاستراتيجيات، والحصول على جميع مواردنا، وأكثر من ذلك بكثير. انقر فوق الزر أدناه لمعرفة المزيد. SMSFs: خيارات الشراء على ما يرام، وحتى في بعض الأحيان كفدس س: هل يمكن ل سمسف خيارات بروسيل كالبوت أنا أفهم أن العقود مقابل الفروقات غير مسموح بها لأنها تخالف التهمة على تنظيم الأصول. ومع ذلك، هل هذا صحيح أن الخيارات هي المشتقات وفي إعطاء أسهم كضمان (عند كتابة الخيارات) إلى غرفة المقاصة الخيارات، فإنه سيتم التعامل بشكل مختلف (استثناء) طالما سمسف يحتوي على بيان إدارة المخاطر المشتقات A: قبل أجب على سؤالك حول الخيارات، أحتاج إلى توضيح تعليقاتك حول عقود الاختلاف (كفد). وفي ظروف معينة، أشار المكتب الضريبي الأسترالي إلى أن العقود مقابل الفروقات هي استثمارات مسموح بها للصناديق الفائقة المدارة ذاتيا، شريطة استخدام النقد كضمان لأي مدفوعات هامشية على العقد، بدلا من استخدام أصول الصندوق كضمان. الآن، من وجهة نظري، النقد هو أصول الصندوق، وفوجئت إم أن أتو اتخذت هذا الرأي على العقود مقابل الفروقات ولكن هناك لديك، على الرغم من أنني سوف تتبع عن كثب وجهات النظر أتو إذا كان أي شخص يفكر في استخدام العقود مقابل الفروقات داخل له أو لها سمسف . ردا على سؤالك بشأن الخيارات: المشتقات، مثل الخيارات، هي استثمارات مسموح بها ل سمسف، رهنا بشروط معينة، بما في ذلك: ضمان أن استراتيجية الاستثمار الأموال (وصك الثقة) تسمح سمسف لشراء الخيارات والصندوق لديه بيان المخاطر، وهو بيان يوضح سياسات إدارة المخاطر لدى سمسف عند استخدام المشتقات. وفي معظم الأحيان، تستخدم الخيارات كأداة تحوط لتقليل التقلبات في محفظة الاستثمارات، على الرغم من أن بعض المستثمرين يستخدمون الخيارات كأداة تداول نقية لتحقيق الربح. إن أي سمسف أمناء النظر في استخدام الخيارات ضمن محفظة سمسف سيكون من الحكمة لتأكيد استخدام هذه الأدوات مع أتو أندور مع مستشار الأموال. ملحوظة: ينبغي لأي شخص يدرس مشتقاته في صندوق عظمى أن يقرأ أيضا البند 13-15A من لوائح الصناعة (الإشراف) لعام 1994. لبعض المعلومات الأساسية عن استخدام الضمانات والمشتقات. ماذا يقول المنظمون عن عقود الفروقات أتو: يقول أتو: كن حذرا جدا عند الدخول في عقود لهذه المنتجات التي لا تسمح بتحصيل رسوم على أصول الصندوق، على سبيل المثال حيث يتم إيداع أصول الصندوق لدى مزود الخدمة لمكالمات الهامش . يمكنك قراءة المزيد عن عرض أتو على سمسفس وعقود الفروقات، عن طريق التحقق من القرارات التفسيرية أتو التالية: أتو إد 200756. التقاعد التقاعد الذاتي المدارة صناديق. عقود الفروقات (كفدس) لا توجد أصول صندوق مودعة لدى موفر كفد أتو إد 200757. التقاعد التقاعد الذاتي صناديق التقاعد: عقود الفروق (كفدس) أصول الصندوق المودعة مع رسوم كفد على أصول الصندوق أسيك: لجنة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية تنص على أن العقود مقابل الفروقات ليست منتج بسيط. إن تداول العقود مقابل الفروقات معقد لعدة أسباب: قد تبدو العقود مقابل الفروقات مماثلة لاستثمارات الاستثمار الرئيسية مثل الأسهم، ولكنها مختلفة جدا. العقود مقابل الفروقات ليست موحدة ولكل مزود كفد شروطه الخاصة. من الصعب جدا تقييم مخاطر الطرف المقابل المتضمنة في التداول مع أي مزود لعقود الفروقات. الرافعة المالية تعني أن تحركات السوق الصغيرة يمكن أن يكون لها تأثير كبير على نجاح الصفقات الخاصة بك. تعتمد عقود الفروقات على الظروف السائدة في السوق للأصل الأساسي، على الرغم من أنك لا تتاجر فعليا بالأصل الأساسي. كما يحذر أسيك المستثمرين من أنه فضلا عن فهم كيفية عمل عقود الفروقات، تحتاج أيضا إلى فهم جيد لمخاطر تداول العقود مقابل الفروقات. وقد نشرت أسيك دليل لعقود الفروقات شرح إيجابيات وسلبيات وكيفية عمل أسواق كفد. انقر هنا للوصول إلى دليل أسيك. شير ذيس أرتيكلاتو إد 200959 ضريبة الدخل الأسهم المكتسبة والتخلص منها في تجارة الخيارات التجارية: الأسهم التجارية حالة المعلومات المالية: قد يتم إصدارها تحذير: هذا هو سجل محرر وملخص لقرار مكتب الضرائب. لم يتم نشر هذا السجل كشكل من أشكال المشورة. يتم إتاحته للتفتيش الخاص بك لتلبية متطلبات حرية المعلومات، لأنه قد تستخدم من قبل ضابط في اتخاذ قرار آخر. يوفر لك هذا التوجيه مستوى الحماية التالي: إذا قمت بتطبيق هذا القرار بشكل معقول بحسن نية على ظروفك الخاصة (والتي لا تختلف اختلافا جوهريا عن تلك الموضحة في القرار)، ووجد لاحقا أن القرار غير صحيح فلن تكون مسؤولة عن دفع أي عقوبة أو مصلحة. ومع ذلك، سوف يطلب منك دفع أي ضرائب منخفضة (أو تسديد أي ائتمان أو منحة أو استحقاق أكثر من المطالبة)، شريطة أن تسمح له الحدود الزمنية المنصوص عليها في القانون. إذا كنت تنوي تطبيق هذا القرار على الظروف الخاصة بك، سوف تحتاج إلى التأكد من أن الأحكام ذات الصلة المشار إليها في القرار لم يتم تعديلها أو إلغاؤها. قد ترغب في الحصول على المزيد من النصائح من مكتب الضرائب أو من مستشار مهني. عندما يكون دافعي الضرائب الفرديين يمارسون نشاط التداول في الخيارات المتداولة في البورصة (إيتوس)، يتم اقتناء الأسهم والتخلص منها كجزء من الأسهم التجارية للنشاط لأغراض القسم 70-10 من قانون تقييم ضريبة الدخل لعام 1997 (إيتا 1997) نعم فعلا. عندما يقوم دافعي الضرائب الفرديون بممارسة التداول في فرص التجارة الإلكترونية، فإن الأسهم التي يتم الحصول عليها والتخلص منها كجزء من هذا النشاط هي الأسهم المتداولة لأغراض القسم 70-10 من إتا 1997. دافعي الضرائب هو الفرد الذي يقوم بأعمال تجارية تداول في فرص التجارة الإلكترونية على الأسهم المدرجة في سوق الأوراق المالية الأسترالية (أسك) خيارات السوق. يأخذ دافعي الضرائب بشكل روتيني ومنهجي (يشتري) ويكتب (يبيع) فرص التجارة الإلكترونية مع توقع الربح. يستخدم دافعي الضرائب وسيطا للتداول في فرص التجارة الإلكترونية. قام دافعي الضرائب ببيع عقد خيار الشراء على حصة مدرجة. وفي وقت لاحق، قام دافع الضرائب بشراء عقد خيار الشراء على نفس سلسلة العقود ولكنه لم يطلب من الوسيط التعامل مع عملية الشراء كعملية إغلاق. ومارس دافعي الضرائب ضد خيار البيع الذي أدى إلى حصول دافعي الضرائب على الأسهم الأساسية. وبعد الحصول على الأسهم، مارس دافعي الضرائب خيار الشراء الذي تم شراؤه لبيع الأسهم لطرف آخر. أسباب قسم القرار 70-10 من إتا 1997 يعرف المخزون التجاري ليشمل أي شيء المنتجة أو المصنعة أو المكتسبة التي يتم الاحتفاظ بها لأغراض تصنيع أو بيع أو تبادل في سياق الأعمال العادية. في المفوض الاتحادي للضرائب ضد سوتون موتورز (تشولورا) وولزال بي تي واي المحدودة (1985) 157 كلر 277 85 أتس 4398 (1985) 16 أتر 567 تم النظر في معنى مصطلح تداول الأوراق المالية. وقد أشارت المحكمة إلى دلالتها التقليدية وأضيق نطاقا، كلر في 281-282 أتس في 4400 أتر في 570: هذا الدلالة من البضائع التي يحتفظ بها تاجر في هذه السلع للبيع أو التبادل في السياق العادي من تجارته. وعندما يستخدم هذا المصطلح فيما يتعلق بالأعمال التجارية، حيث يستخدم المصطلح في القانون بوجه عام (انظر القسم 28) وفي القسم الفرعي 82 دال (1) على وجه الخصوص، فإن المعنى المركزي يستوعب السلع المحفوظة في اليد بغرض البيع أو تبادل في سياق التجارة العادية. في باتكورب إنفستمينتس لت ضد المفوض الاتحادي للضرائب (1976) 140 كلر 247 76 أتس 4225 (1976) 6 أتر 420 قال جيبس ​​J، تعريف تداول الأسهم في المادة 6 (1) من القانون ليشمل أي شيء تم شراؤه ل أغراض البيع. قد لا تكون الأسهم دائما تداول الأسهم في يد صاحبها، حتى عندما يكون مالكها قد يعتبر تاجر الأسهم. ما إذا كانت قطعة معينة من الأسهم تشكل الأسهم التجارية سوف تحدد وفقا للظروف التي يحتجزون فيها (شركة الاستثمار والتمويل المالية المحدودة ضد المفوض الاتحادي للضرائب (1971) 125 كلر 249 71 أتس 4140 (1971) 2 أتر 361 (إمفك )). وعند النظر في ما إذا كان هناك بند يتداول في المخزون، فمن المهم أيضا النظر فيما إذا كان الشخص الذي يكتسب البند سيشارك في التداول في ذلك البند. وهناك مسألة أخرى ذات صلة ليست طبيعة العمل الذي تم القيام به ولكن ما إذا كان الشخص متداولا في السلع (جون ضد المفوض الاتحادي للضرائب (1989) 166 كلر 417 89 أتس 4101 (1989) 20 أتر 1). في إمفك. وقال والش J: ولكن عندما يتم شراء الأسهم من قبل تاجر في أسهم ويعتزم أن يتم إعادة بيعها وأن هذا سوف يحدث على الأرجح في المستقبل البعيد، لا أعتقد أنهم لن ينكر وصف الأسهم التداول ، إما لأن المتداول يتوقع أو يعتزم بيعها بأقل من سعر التكلفة أو لأنه يسعى للحصول على ميزة تجارية من الصفقة. وكجزء من السلوك الأكثر عمومية لتنفيذ أعمال دافعي الضرائب من التداول في الخيارات، يتم الحصول على الأسهم في الحالات التي يتم فيها ممارسة خيار البيع المباعة. في هذه الحالة، يتم االحتفاظ بهذه األسهم لغرض البيع ويتم هذا البيع بعد فترة وجيزة من االستحواذ. ال يتم شراء األسهم لالستثمار وال يتم االحتفاظ بها في حساب رأس المال. وبالنظر إلى ما ورد أعلاه، يعتبر أن الأسهم المكتسبة في القيام بمهام دافعي الضرائب، وهي تلك الأسهم المكتسبة بموجب خيار البيع المباعة والتي تم التخلص منها عند ممارسة خيار الشراء المشتراة، يتم تداول الأسهم لأغراض الشعبة 70 من إتا 1997. تاريخ القرار: 30 يونيو 2009 السنة المنتهية في 30 يونيو 2006